Articles

Apple er på jagt efter kobolt, så vi valgte de øverste Koboltlagre

LAS VEGAS, NV – januar 09: Panasonic tørcellebatterier vises på Panasonic-standen under… CES 2018 på Las Vegas Convention Center den 9.januar 2018 i Las Vegas, Nevada. CES, verdens største årlige forbrugerteknologimesse, løber gennem 12.januar og har omkring 3.900 udstillere, der viser deres nyeste produkter og tjenester til mere end 170.000 deltagere. (Foto af David Becker / Getty Images)

det er ingen hemmelighed cobalt har været trending i løbet af det sidste år, med cobalt mineselskaber handel op over hele linjen. Store producenter af batteribaserede produkter fra mobiltelefonproducenter til bilproducenter er i stigende behov for denne endelige ressource. Manglen på Forsyning har drevet store producenter til at sikre forsyningen direkte med koboltminearbejdere.

Apple meddelte for nylig, at virksomheden er i samtaler med flere koboltmineselskaber. Bekymringer over de stigende priser på kobolt, et uædle metaller, der anvendes til produktion af batterier, har fået industrielle købere til at søge langsigtede kontrakter for at låse forsyninger. Problemet med kobolt er, at det meste kommer fra Den Demokratiske Republik Congo, et land revet af en langvarig borgerkrig. Denne uro betyder, at minedrift af kobolt ofte er meget farlig og udsat for forsyningsforstyrrelser, der kan resultere i spiralpriser. baseret på Apples skridt for at sikre en pålidelig forsyning af kobolt, mener vi, at det er fornuftigt at investere i minearbejderne, der producerer denne endelige ressource. Med dette i tankerne søgte vi efter de virksomheder med de bedste grundlæggende målinger i branchen.

CressCap bruger computer intelligens, drevet af systematiske handelsmodeller og fraktal analyse, til at producere køb og salg anbefalinger på mere end 6,000 aktier i hele verden, herunder flere kobolt mineselskaber. På trods af kobolt skyrocketing i de seneste måneder, og intentionerne fra Apple og andre koboltforbrugere om at sikre forsyning, flere koboltmineproducenter har attraktive egenskaber. Aktierne handlede oprindeligt lavere på de annoncerede amerikanske stål-og aluminiumstariffer i sidste uge. Heldigvis har vores anbefalede minearbejdere meget lidt indtægtseksponering for USA med undtagelse af den største producent, Glencore (14%), men vi formoder, at recessionsfrygt kan føre til lavere aktievalueringer.

Udvid for at se, hvordan vores retningsanbefalinger beregnes: CressCap bruger en multifaktormodel… for at vælge de bedste resultater bestande. Vores data opdateres dagligt, og de akademiske karakterer (A – F) for hver finansiel metric er scoret og rangeret på en regional/sektor relativ basis. Grundlaget for vores anbefalinger er at identificere virksomheder, der besidder den kollektive investeringsstil af værdi, vækst, EPS-revisioner, rentabilitet og LT-Momentum. Akademiske karakterer af C eller bedre indikerer, at hver metrisk scorer godt sammenlignet med peer-sektoren.

Cresscap Investment Research

Vale (VALE3-BR)

vores første købsanbefaling er Vale, en brasiliansk materialeminer med beholdninger i omkring 30 lande. Virksomheden rangerer nummer 4 ud af 95 inden for cresscap-materialesektoren. Denne rang betyder, at virksomheden er i den 95. percentil af alle vores materialefirmaer. Vale ‘ s CEO, Fabio Schvartsman, udtalte på bagsiden af deres årsresultater den 27.Februar, at “vores 2017-præstation viser bemærkelsesværdig kontantgenerering og betydelig nettogældsreduktion som følge af forbedringer i prisrealisering, streng disciplin i kapitalallokering og lidt forbedrede resultater fra nikkel-og kulaktiver…2017 var et vendepunkt for Vale…Vi lagde grundlaget for at diversificere kontantgenerering ved at forbedre den aktivbase, vi har i dag for at reducere vores afhængighed af jernmalm.”Justeret EBITDA i 2017 var 28% højere end i 2016, hvilket viser, at bestanden er et solidt valg og har potentialet til at vokse, da Frygten for en koboltmangel forværres.

Vale har en A+ karakter på Cresscaps platform, baseret på en algoritmisk analyse af virksomhedens fundamentale. Ikke overraskende har Vale klaret sig meget godt i de seneste momentum-og vækstresultater, med kort og langsigtet prismoment begge bedømt som karakterer. CressCap 2YR fremad EPS vækstgrad er en B på bagsiden af 2yr Historisk EPS vækstgrad af a+. Værdiklassen for Vale er en D, der viser, at bestanden er lidt dyr, men med den nylige stigning i koboltpriser vil dette være tilfældet med ethvert materialefirma i begyndelsen af 2018. Virksomheden er også meget indbringende som udstillet af vores drift, brutto og nettoindkomst fortjenstmargen kvaliteter af A, A-og A hhv. Virksomheden er generelt sikker mod protektionistiske handlinger i USA, da kun 3% af deres indtægter udsættes.

China molybdæn (3993-HK)

om emnet materialefirmaer i 2018 er China molybdæn en anden minearbejder af kobolt, der står til at trives fra det nylige rush for at sikre koboltressourcer. Denne aktie viser også en række stærke momentumkarakterer med en 2 års fremadrettet salgsvækst på A+ i forhold til sektoren. De sidste 52 uger har der været en prisstigning på 127,27% for Kina molybdæn, og de seneste nyheder omkring den øgede efterspørgsel fra batteriproducenter på materialeindustrien har overbevist os om, at aktiekursen vil fortsætte med at klatre. Kun 2% af selskabets indtægter kommer fra USA, så denne uges meddelelse bør have ringe eller ingen effekt på Kinas molybdæn præstation.

Glencore Plc (GLEN-GB)

på grund af cresscaps parametre er der visse aktier, der overvejende har positive fundamentale, men som ikke kan anbefales som køber, fordi de ikke opfylder vores kriterier. En af disse bestande er materialeproducent, Glencore, verdens største koboltmineselskab. Glencore Plc. har en a + Cress sektor kvalitet og er rangeret i top 5 bestande i CressCap europæiske materialer sektor. Aktien filtreres ud af vores købsliste på grund af en D – klasse i vækst, beregnet ud fra flere svage kernemålinger. Glencore tilskriver også 14% af sin indtægtseksponering til USA, så virksomheden kan være i fare med den nylige ændring i den økonomiske politik. På trods af de nuværende middelmådige vækstresultater er væksten i 2 års fremadrettet salg og EPS – revisioner for FY2 begge a-karakterer, hvilket indikerer, at der kommer positive Salgs-og indtjeningsresultater. Resultater udgivet i februar viste, at 2017 var virksomhedens stærkeste præstation på rekord. Markedsjusteret EBIT oversteg 3 milliarder dollars for første gang siden 2008, og industriel justeret EBITDA steg 60%.kobolt (603799-CN)

kobolt beskæftiger sig med fremstilling, forarbejdning og salg af lithium nye energimaterialer og kobolt nye materialer. Virksomheden er den førende koboltkemikalieproducent i Kina og har massive kontrakter med virksomheder som Apple og LG Chem. Virksomheden er udelukket på grund af et P/E-forhold, der antyder, at det er en dårlig værdi til den aktuelle pris. Huayou Cobalt er opført uden anbefaling fra CressCap, men vi kunne ikke lade være med at bemærke, at det har A-eller a+ – karakterer for alle 2 års fremadrettede målinger, herunder EPS-revisioner og salgsvækst. Disse positive fremtidige karakterer, parret med imponerende momentum og strategiske partnerskaber gør Huayou svært at ignorere.

skrevet af: Steven Cress ([email protected]) og Tela vittig ([email protected])

for yderligere information, er du velkommen til at sende spørgsmål til [email protected] eller se vores hjemmeside www.cresscap.com. Klik her for at se Cresscap Investment Research fulde ansvarsfraskrivelse.