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Apple Está A La Caza Del Cobalto, Así Que Elegimos Las Mejores Existencias De Cobalto

LAS VEGAS, NV – 09 DE ENERO: Las baterías de celda seca de Panasonic se muestran en el stand de Panasonic durante… CES 2018 en el Centro de Convenciones de Las Vegas el 9 de enero de 2018 en Las Vegas, Nevada. CES, la feria comercial anual de tecnología para el consumidor más grande del mundo, se celebra hasta el 12 de enero y cuenta con unos 3.900 expositores que muestran sus últimos productos y servicios a más de 170.000 asistentes. (Foto de David Becker/Getty Images)

It’s no secret el cobalto ha sido tendencia durante el último año, con compañías mineras de cobalto operando en todos los ámbitos. Los grandes fabricantes de productos basados en baterías, desde fabricantes de teléfonos celulares hasta fabricantes de automóviles, necesitan cada vez más este recurso finito. La falta de suministro ha llevado a los grandes fabricantes a asegurar el suministro directamente con los mineros de cobalto.

Apple anunció recientemente que la compañía está en conversaciones con varias compañías mineras de cobalto. La preocupación por el aumento de los precios del cobalto, un metal básico utilizado en la producción de baterías, ha llevado a los compradores industriales a buscar contratos a más largo plazo para asegurar los suministros. El problema con el cobalto es que la mayor parte proviene de la República Democrática del Congo, un país desgarrado por una larga guerra civil. Esta agitación significa que la extracción de cobalto a menudo es muy peligrosa y está sujeta a interrupciones en el suministro que pueden dar lugar a una espiral de precios.

Basándonos en la decisión de Apple de asegurar un suministro confiable de cobalto, creemos que tiene sentido invertir en los mineros que producen este recurso finito. Con esto en mente, buscamos las empresas con las mejores métricas fundamentales de la industria.

CressCap utiliza inteligencia informática, impulsada por modelos de comercio sistemáticos y análisis fractal, para producir recomendaciones de compra y venta en más de 6.000 acciones en todo el mundo, incluidas varias empresas mineras de cobalto. A pesar del aumento vertiginoso del cobalto en los últimos meses y de las intenciones de Apple y otros consumidores de cobalto de asegurar el suministro, varios productores mineros de cobalto poseen características atractivas. Las acciones inicialmente se negociaron a la baja de las tarifas de acero y aluminio anunciadas en Estados Unidos la semana pasada. Afortunadamente, nuestros mineros recomendados tienen muy poca exposición a los ingresos de los Estados Unidos, con la excepción del mayor productor, Glencore (14%), pero sospechamos que los temores a la recesión podrían estar reduciendo las valoraciones de las acciones.

Expandir para ver cómo nuestros direccional recomendaciones son calculadas: CressCap utiliza un multi-factor de modelo… para seleccionar las acciones de mejor rendimiento. Nuestros datos se actualizan diariamente y las calificaciones académicas (A – F) para cada métrica financiera se puntúan y clasifican en una base relativa regional/sectorial. La base de nuestras recomendaciones es identificar empresas que poseen el estilo de inversión colectiva de Valor, Crecimiento, Revisiones de EPS, Rentabilidad e Impulso de LT. Las calificaciones académicas de C o mejor indican que cada métrica obtiene buenos resultados en comparación con el sector de pares.

CressCap Investment Research

Vale (VALE3-BR)

Nuestra primera recomendación de compra es Vale, una minera de materiales brasileña con participaciones en unos 30 países. La empresa ocupa el puesto número 4 de 95 en el sector de materiales CressCap. Este rango significa que la empresa se encuentra en el percentil 95 de todas nuestras empresas de materiales. El CEO de Vale, Fabio Schvartsman, declaró en la parte posterior de sus resultados anuales el 27 de febrero que «Nuestro desempeño de 2017 muestra una notable generación de efectivo y una reducción sustancial de la deuda neta como resultado de las mejoras en la realización de precios, la estricta disciplina en la asignación de capital y los resultados ligeramente mejorados de los activos de níquel y carbón 2 2017 fue un punto de inflexión para Vale…Sentamos las bases para diversificar la generación de efectivo mejorando la base de activos que tenemos hoy para reducir nuestra dependencia del mineral de hierro.»El EBITDA ajustado en 2017 fue un 28% más alto que en 2016, lo que muestra que las acciones son una selección sólida y tienen el potencial de crecer a medida que empeoran los temores de una escasez de cobalto.

Vale tiene una calificación A + en la plataforma CressCap, basada en un análisis algorítmico de los fundamentos de la empresa. Como era de esperar, Vale se ha desempeñado muy bien en los puntajes de impulso y crecimiento recientes,con impulso de precios a corto y largo plazo, ambos clasificados como calificaciones A. El grado de crecimiento de EPS avanzado de 2 años CressCap es una B en la parte posterior del grado de crecimiento de EPS histórico de 2 años de A+. El grado de valor para Vale es una D, lo que demuestra que las acciones son un poco caras, pero con el reciente aumento de los precios del cobalto, este será el caso con cualquier empresa de materiales a principios de 2018. La compañía también es muy rentable, como lo demuestran nuestros grados de margen de beneficio operativo, bruto y neto de ingresos de A, A y A, respectivamente. La compañía generalmente está a salvo de acciones proteccionistas en los Estados Unidos, ya que solo el 3% de sus ingresos están expuestos.

China Molibdeno (3993-HK)

En el tema de las empresas de materiales en 2018, China Molibdeno es otro minero de cobalto que prospera a partir de la reciente prisa por asegurar los recursos de cobalto. Esta acción también promociona una serie de fuertes grados de impulso, con un grado de crecimiento de ventas a 2 años de A+ en relación con el sector. Las últimas 52 semanas han visto un aumento del precio del 127,27% para el molibdeno de China, y las noticias recientes sobre el aumento de la demanda de los fabricantes de baterías en la industria de materiales nos han convencido de que el precio de las acciones seguirá subiendo. Solo el 2% de los ingresos de la compañía provienen de los Estados Unidos, por lo que el anuncio de esta semana debería tener poco o ningún efecto en el rendimiento de China Molibdeno.

Glencore Plc (GLEN-GB)

Debido a los parámetros de CressCap, hay ciertas acciones que tienen fundamentos predominantemente positivos, pero no se pueden recomendar como compras porque no cumplen con nuestros criterios. Una de estas acciones es el productor de materiales, Glencore, la compañía minera de cobalto más grande del mundo. Glencore Plc. tiene un grado A+ para el sector de los berros y está clasificado entre las 5 mejores existencias del sector de materiales europeos CressCap. Las acciones se filtran fuera de nuestra lista de compras debido a un crecimiento de grado D, calculado a partir de varias métricas básicas débiles. Glencore también atribuye el 14% de su exposición a los ingresos a los Estados Unidos, por lo que la compañía puede estar en riesgo con el reciente cambio en la política económica. A pesar de los puntajes de crecimiento mediocres actuales, la tasa de crecimiento de ventas a plazo de 2 años y las revisiones del EPS para el año fiscal 2 son calificaciones A, lo que indica un rendimiento positivo de ventas y ganancias por venir. Los resultados publicados en febrero mostraron que 2017 fue el mejor desempeño de la compañía registrado. El EBIT ajustado por marketing superó los 3 3 mil millones por primera vez desde 2008 y el EBITDA ajustado industrial aumentó un 60%.

Zhejiang Huayou Cobalt (603799-CN)

Zhejiang Huayou Cobalt se dedica a la fabricación, procesamiento y venta de materiales de nueva energía de litio y nuevos materiales de cobalto. La compañía es el principal productor de productos químicos de cobalto en China y tiene contratos masivos con compañías como Apple y LG Chem. La compañía se descarta debido a una relación P/E que sugiere que es un valor pobre al precio actual. Huayou Cobalt aparece sin recomendación de CressCap, pero no pudimos evitar notar que tiene grados A o A+ para todas las métricas de avance de 2 años, incluidas las revisiones de EPS y el crecimiento de las ventas. Estas calificaciones positivas para el futuro, junto con un impulso impresionante y asociaciones estratégicas, hacen que sea difícil ignorar a Huayou.

Escrito Por: Steven Cress ([email protected]) y Tela Wittig ([email protected])

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